2025. 2. 12. 14:42ㆍ주식 투자 종목 분석
HBM 반도체 관련주 대장주들이 연이어 역대급 실적을 발표하고 있습니다. 지난해(2024년) 반도체 시장이 호황을 맞이하면서 대기업들의 설비 투자가 늘어난 영향이 컸습니다. 올해는 트럼프 2기 정부 출범과 글로벌 경기 침체 등의 변수도 있지만, HBM(고대역폭 메모리) 수요 증가를 발판 삼아 실적 상승을 이어가려는 분위기입니다. 그러나 경쟁 심화 속 수출 우려와 더불어 중국의 빠른 성장으로 인해 위협을 받고 있는 상황입니다. 이 부분에 대하여 자세히 살펴보면서 극한 위기 속에서도 호실적으로 빛을 내고 있는 HBM 반도체 관련주 대장주 핵심 3종에 대하여 알아보도록 하겠습니다.
반도체 수출의 불안한 시그널
우리나라 반도체 수출이 다변화되는 것은 긍정적이지만, 그 배경을 살펴보면 우려되는 부분도 있습니다. HBM 반도체 관련주 대장주인 SK하이닉스의 HBM 수출 증가로 대만·미국 수출 비중이 높아졌지만, 중국의 레거시 반도체 기술 발전과 보조금 지원으로 한국산 반도체 수요가 줄어들고 있습니다. 또한, 미국의 대중국 반도체 수출 제한으로 삼성전자가 타격을 받을 가능성이 커졌으며, 중국이 한국 인재를 적극 영입하는 등 경쟁이 심화되고 있습니다. 반도체 산업이 LCD처럼 위기를 맞지 않도록 정부와 기업이 협력해 기술력 강화와 법적 지원을 마련해야 할 시점입니다.
국내 HBM 반도체의 위기
중국의 메모리 반도체 기업 창신메모리테크놀로지(CXMT)가 빠르게 성장하며 한국 반도체 산업을 위협하고 있습니다. CXMT는 2020년까지만 해도 D램 시장 점유율이 없었지만, 지난해 5%까지 확대됐으며, 올해 말에는 12%까지 오를 것으로 예상됩니다. 특히 CXMT는 DDR5와 HBM 같은 고부가가치 메모리에서도 한국 기업과의 기술 격차를 좁히고 있습니다. 최근 DDR5 D램 양산에 성공했으며, HBM2 생산을 위한 대규모 공장도 건설 중입니다. 중국 정부의 강력한 지원과 자국 시장을 기반으로 한 기술 발전 속도에 한국 반도체 업계의 긴장감이 커지고 있습니다.
한미반도체, 창사 이래 최대 실적 달성
한미반도체가 2024년 매출 5,589억 원, 영업이익 2,554억 원을 기록하며 역대 최고 실적을 달성했습니다. 2005년 코스피 상장 당시 매출 790억 원과 비교하면 20년 만에 8배 성장한 것입니다. 특히 영업이익률이 무려 46%에 달해 업계에서도 높은 수익성을 자랑했습니다. 이 회사의 성장을 견인한 것은 HBM 공정의 필수 장비인 'TC본더'입니다. TC본더는 열을 이용해 메모리 반도체를 정밀하게 적층 하는 역할을 합니다. 현재 SK하이닉스, 마이크론 등 주요 반도체 업체들이 한미반도체의 TC본더를 적극적으로 도입하고 있습니다. 회사는 미래 성장을 대비해 인천 서구 주안국가산업단지에 8만 9530㎡ 규모의 반도체 장비 클러스터를 조성 중입니다. 이를 통해 HBM 반도체 관련주 대장주로서의 입지를 더욱 확고히 할 계획입니다.
주성엔지니어링, 매출 증가로 실적 급등
주성엔지니어링도 지난해 매출 4,094억 원, 영업이익 943억 원을 기록하며 전년 대비 각각 44%, 226% 성장했습니다. 영업이익률 역시 23%로 크게 상승했습니다. 이처럼 실적이 급등한 이유는 반도체 증착 장비 판매가 확대되었기 때문입니다. 주성엔지니어링은 반도체 원판(웨이퍼) 위에 필요한 물질을 정밀하게 코팅하는 증착 장비를 제조하며, SK하이닉스를 비롯한 국내외 반도체 기업에 공급하고 있습니다. 특히, 고부가가치 장비 판매 비중을 늘려 수익성을 극대화한 것이 실적 개선의 핵심 원인으로 분석됩니다. 앞으로도 차세대 반도체 공정 장비를 앞세워 글로벌 시장 공략을 강화하고, HBM 반도체 관련주 대장주로서의 입지를 더욱 공고히 한다는 계획입니다.
파크시스템스, 원자현미경 시장 확대 속 급성장
HBM 반도체 관련주 대장주 중 하나인 파크시스템스도 사상 최대 실적을 발표했습니다. 지난해 매출 1,751억 원, 영업이익 384억 원을 기록하며 각각 21%, 39% 증가했습니다. 영업이익률은 22%로 안정적인 수익성을 보였습니다. 파크시스템스는 반도체 검사에 필수적인 원자현미경을 주력 제품으로 보유하고 있습니다. 원자현미경은 반도체 회로 선폭이 나노미터(㎚) 단위로 미세화되면서 더욱 중요한 장비로 자리 잡았습니다. 국내외 주요 반도체 기업들이 반도체 검사 품질을 높이기 위해 파크시스템스의 제품을 적극적으로 도입하고 있습니다. 반도체 공정 미세화와 새로운 애플리케이션 증가로 원자현미경 수요가 지속적으로 늘어나고 있어서 시장 확장을 통한 성장이 더욱 기대되고 있는 기업입니다.
실적 상승 지속 가능성
올해도 반도체 장비 기업들은 실적 상승 흐름을 이어가기 위해 거래처 확대와 장비 라인업 확대에 주력할 예정입니다. 하지만 트럼프 2기 정부 출범으로 인해 한국산 반도체 수출이 위축될 가능성이 있다는 점은 변수로 작용할 수 있습니다. 이에 따라 해외 거래처 다변화와 기술 경쟁력 확보가 더욱 중요해질 전망입니다. HBM 반도체 관련주 대장주들이 지난해에 이어 올해도 좋은 성적을 거둘 수 있을지 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 한미반도체, 주성엔지니어링, 파크시스템스 같은 핵심 종목들은 여전히 유망한 투자처로 주목받고 있으며, 앞으로의 주가 상승 흐름에 있어서 더 큰 가능성을 기대할 수 있겠습니다.
