2025. 2. 10. 11:45ㆍ주식 투자 종목 분석
최근 미용 의료기기 시장에서 주목받고 있는 기업이 있습니다. 바로 아스테라시스입니다. 이 회사는 고강도 집속초음파(HIFU) 장비와 고주파(RF) 장비를 제조·판매하는 기업으로, 관련 소모품까지 함께 공급하며 지속적인 매출 성장을 이어가고 있습니다. 그렇다면, 아스테라시스 주가 전망이 어떨지 모멘텀부터 안전한 투자 수익을 위한 유의점까지 자세히 분석해 보도록 하겠습니다.
피부 리프팅의 인기 수혜
아스테라시스의 대표 제품 중 하나인 HIFU 장비 ‘리프테라(Liftera)’는 고강도 집속초음파를 활용해 피부 근막층(SMAS)에 직접 에너지를 전달, 강력한 리프팅 효과를 제공하는 의료기기입니다. 최근 뷰티 시장에서 비침습적 시술에 대한 수요가 폭발적으로 증가하면서, 리프테라의 성장 가능성도 높게 평가되고 있습니다.
리프팅 효과 강화
리프테라는 고강도 초음파(HIFU)를 이용해 눈썹 리프팅을 돕는 기기입니다. 국내외 3000대 이상 판매된 이 장비는 라인 타입 카트리지와 펜 타입 어플리케이터를 사용합니다. 신제품 리프테라2는 듀얼 방식 초음파 기술과 아스테라시스의 독자적인 초음파 에너지 집중(TDT) 기술을 적용해 정밀한 시술이 가능합니다. 기존 제품의 통증과 부작용을 줄이면서도 효과적인 리프팅과 탄력 개선이 가능하도록 설계됐다. 높은 안정성의 10Hz 열 에너지를 전달하며, 치료시간을 단축하는 것이 특징입니다.
피부 탄력의 인기 수혜
또한, 아스테라시스가 보유한 또 다른 주요 제품은 RF(고주파) 장비 ‘쿨페이즈(Coolfase)’입니다. 고주파를 이용해 피부 속 조직의 온도를 올리고 혈관을 확장, 노화된 콜라겐을 수축 및 재생시켜 피부 탄력을 증가시키는 효과를 기대할 수 있습니다. HIFU 장비와 함께 사용하면 시너지 효과가 커지는 제품으로, 앞으로의 성장 가능성이 더욱 주목되고 있습니다.
리프팅 효과 강화
쿨페이즈는 모노폴라 고주파(RF) 기술을 활용한 피부 리프팅 기기로, 아스테라시스의 특허 기술인 직접 접촉방식 쿨링(DCC)을 적용해 냉매가스 없이 강력한 냉각 효과를 제공합니다. 이를 통해 피부 손상을 최소화하면서도 효과적인 리프팅과 윤곽 개선이 가능합니다. 다양한 팁을 활용해 여러 부위 시술이 가능하며, 통증이 적은 것이 장점입니다. 최근 배우 하지원을 홍보 모델로 선정해 ‘하지원 리프팅’으로 주목받고 있으며, 출시 3개월 만에 300대 가까이 판매되며 빠르게 성장 중입니다.
매출 성장률
지난해(2024년) 3분기까지 아스테라시스의 누적 매출액은 전년 대비 47.3% 증가하며 181억 원을 기록했습니다. 이중 HIFU 장비와 소모품 매출이 전체의 92.9%를 차지하며 핵심 수익원으로 자리 잡았습니다.
- HIFU 장비: 26.6%
- HIFU 소모품(카트리지): 66.3%
- RF 장비: 1.7%
- RF 장비 소모품: 0.9%
- 화장품: 4.5%
특히, HIFU 소모품 매출이 압도적인 비중을 차지하고 있다는 점은 아스테라시스의 사업 모델이 장기적으로 안정적인 수익을 창출할 가능성이 높다는 의미로 해석할 수도 있겠습니다.
해외 수출 활발
아스테라시스는 현재 62개국에 제품을 수출하고 있습니다. 수출 비중이 전체 매출의 72.4%를 차지할 정도로 해외 시장이 중요한 역할을 하고 있습니다. 특히 남미와 아시아 시장에서 강한 영향력을 발휘하고 있으며, 브라질과 중국이 주요 타깃 국가입니다.
- 남미: 40.7% (브라질 중심)
- 아시아: 26.3% (중국, 대만, 싱가포르 중심)
- 유럽: 4.4%
2024년 3분기 기준 HIFU 장비 수출액 113억 원 중 브라질이 53억 원, 중국이 17억 원을 차지했습니다. RF 장비도 브라질 시장에서 기대 이상의 성과를 보이며, 향후 성장 가능성이 더욱 기대되고 있습니다.
2025년 변화 예상
올해(2025년) 아스테라시스는 다양한 국가에서 인허가를 추진하며 글로벌 시장 확대를 적극적으로 준비하고 있습니다.
- HIFU ‘리프테라’: 멕시코, 이란, 태국, 몽골 진출 예정
- HIFU ‘리프테라2’: 중국, 이라크, 베트남, 벨라루스 진출 예정
- RF 장비 ‘쿨페이즈’: 미국, 멕시코, 중국, 대만 진출 예정
특히 미국과 중국 시장 진출 여부가 주가 전망을 결정짓는 중요한 요소가 될 것으로 보입니다.
상승 모멘텀 지속 가능성 속 주의점
현재 아스테라시스의 2025년 예상 HIFU 관련 매출액은 246억 원으로 전년 대비 20.6% 증가할 전망입니다. 또한 RF 장비 ‘쿨페이즈’의 고성장 가능성이 높게 평가되면서, 전반적인 매출 성장이 기대되고 있습니다. 다만, 안전한 투자 수익을 위해 주의해야 할 부분도 있습니다. 아직 상당한 보호예수 물량이 남아 있어, 매물 출회가 주가에 부담이 될 가능성이 있습니다.
단기적 장기적 분석
아스테라시스 주가 전망을 종합해 보면, HIFU와 RF 장비의 글로벌 확장성, 특히 브라질과 중국을 중심으로 한 해외 시장 개척이 강한 성장 모멘텀이 될 것으로 보입니다. 다만, 보호예수 물량이 해제되는 시점에서 주가 변동성이 클 가능성이 있으므로 단기적인 변동성을 감안한 신중한 투자 전략이 필요하겠습니다. 장기적으로는 글로벌 시장 확장을 통한 안정적인 매출 증가가 기대되며, 꾸준한 연구개발과 신제품 출시가 이루어진다면 추가적인 주가 상승도 가능할 것으로 보입니다.
